Raport numer: 27/2020
Podstawa prawna: Art. 17 ust. 1 MAR – informacje poufne.
Treść raportu:
Zarząd Boryszew S.A („Spółka”, „Emitent”) w nawiązaniu do informacji przekazanych w raporcie bieżącym nr 18/2020 z dnia 24 czerwca 2020 roku oraz w raporcie okresowym za I kwartał 2020, przekazanym do publicznej wiadomości w dniu 29 czerwca 2020 roku w sprawie przekroczenia ustalonego w umowach kredytowych poziomu wskaźnika Zadłużenia Finansowego Netto (w jednym przypadku Zadłużenia Finansowego Brutto) do EBITDA informuje, że w związku z procesem przygotowywania jednostkowych oraz skonsolidowanych danych finansowych realizowanego na potrzeby raportu Emitenta za I półrocze 2020 roku, w oparciu o pozostającą w toku agregację informacji finansowych, w dniu 1 września 2020 roku zidentyfikował okoliczność możliwego naruszenia kowenantu finansowego:
- wskaźnika obsługi zadłużenia finansowego (DSCR) opartego o skonsolidowany zysk operacyjny (EBIT) powiększony o amortyzację i skorygowany o nakłady inwestycyjne oraz podatek dochodowy zapłacony (skorygowana EBITDA) i obsługę zadłużenia za ostatnie 12 miesięcy, który będzie testowany w oparciu o opublikowane skonsolidowane sprawozdania finansowe na koniec I półrocza 2020 roku, wynikającego z umów kredytowych zawartych pomiędzy dwoma bankami finansującymi Grupę a odpowiednio Boryszew S.A. lub spółką zależną Emitenta, dla której Boryszew S.A. udzielił gwarancji spłaty oraz
- wskaźnika pokrycia odsetek opartego na skonsolidowanym zysku operacyjnym (EBIT) i odsetkach zapłaconych za ostatnie 12 miesięcy, który będzie testowany w oparciu o opublikowane skonsolidowane sprawozdania finansowe na koniec I półrocza 2020 roku, wynikającego z umowy kredytowej zawartej pomiędzy spółką zależną Emitenta a bankiem finansującym Grupę, dla której Boryszew S.A. udzielił gwarancji spłaty.
Możliwe nowe naruszenia powyższych dwóch wskaźników odnoszą się do umów kredytowych z jednym z 6 banków wskazanych w raporcie za I kwartał 2020 roku w których testowany jest również wskaźnik długu brutto (lub netto) do EBITDA oraz do umów z jednym z 2 nowych banków, niewskazanych w raporcie za I kwartał 2020 roku w których naruszenie wskaźnika długu brutto do EBITDA może nastąpić po raz pierwszy dopiero po opublikowaniu skonsolidowanych sprawozdań finansowych za I półrocze 2020 roku. Mając powyższe na uwadze Zarząd Spółki niezwłocznie wystąpi z wnioskiem o odstąpienie od ewentualnych sankcji wynikających z umów kredytowych, związanych z nowym naruszeniem wyżej wymienionych kowenantów finansowych i czasowej zmiany lub uchylenia testowania tych wskaźników finansowych.
Emitent jednocześnie wyjaśnia, iż w odpowiedzi na wskazane w przywołanym raporcie za I kwartał 2020 roku okoliczności naruszenia kowenantów finansowych, banki kredytujące (za wyjątkiem jednego banku, który zgodnie z otrzymanymi wyjaśnieniami planuje podjąć decyzję w sprawie naruszenia tego wskaźnika oraz wskaźnika rentowności na poziomie zysku ze sprzedaży segmentu motoryzacyjnego Grupy Kapitałowej Boryszew we wrześniu tego roku) wyraziły zgodę na odstąpienie od ewentualnych sankcji wynikających z umów kredytowych, związanych z naruszeniem wyżej wymienionego kowenantu finansowego za I kwartał 2020 roku oraz w kolejnym kroku rozważają możliwość zmiany wysokości tego wskaźnika lub czasowego zawieszenia jego testowania w kolejnych kwartałach tego roku.
O kolejnych istotnych zdarzeniach związanych z opisanymi powyżej okolicznościami Emitent będzie informował w trybie właściwych raportów.
Wyniki za I półrocze 2020 roku zostaną przedstawione w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej Boryszew za I półrocze 2020 roku, którego publikację zaplanowano na 4 września 2020 roku.
Spółka wyjaśnia, iż:
- wskaźnik obsługi zadłużenia (DSCR) definiowany jest jako obsługa zadłużenia do skorygowanej EBITDA ,
- wskaźnik pokrycia odsetek definiowany jest jako odsetki zapłacone do EBIT,
- termin EBIT definiowany jest jako wynik na działalności operacyjnej Grupy Kapitałowej Boryszew za ostatnie 12 miesięcy,
- termin EBITDA definiowany jest jako wynik na działalności operacyjnej (EBIT) powiększony o amortyzację Grupy Kapitałowej Boryszew za ostatnie 12 miesięcy,
- termin Skorygowana EBITDA definiowany jest jako EBITDA Grupy Kapitałowej Boryszew skorygowana o nakłady inwestycyjne oraz podatek dochodowy zapłacony za ostatnie 12 miesięcy,
- termin dług netto definiowany jest jako zobowiązania odsetkowe Grupy Kapitałowej Boryszew pomniejszone o posiadane środki pieniężne i ich ekwiwalenty Grupy Kapitałowej Boryszew,
- termin dług brutto definiowany jest jako zobowiązania odsetkowe Grupy Kapitałowej Boryszew,
- termin odsetki zapłacone definiowany jest jako odsetki zapłacone Grupy Kapitałowej Boryszew za ostatnie 12 miesięcy,
- termin obsługa zadłużenia definiowany jest jako obsługa zadłużenia (spłata rat kapitałowych i odsetek) Grupy Kapitałowej Boryszew za ostatnie 12 miesięcy,
- rentowność na poziomie zysku ze sprzedaży segmentu motoryzacyjnego definiowana jest jako wynik na sprzedaży minus koszty zarządu i sprzedaży do przychodów ze sprzedaży w segmencie motoryzacja za ostatnie 12 miesięcy.
Powyższe definicje oraz metodologie ich obliczania są takie same jak definicje oraz metodologie obliczania tych wskaźników we wcześniejszych raportach okresowych Emitenta.
Podpisy:
Piotr Lisiecki – Prezes Zarządu